Enfermedad de fondo del Sistema Financiero Internacional (Parte uno)
| Autor | Luis Núñez Álvarez |
| Cargo | Investigador financiero y fiscal |
| Páginas | 61-61 |
61+
ECONOMÍA GLOBAL
C. P. C. Luis Núñez Álvarez
Investigador financiero y f iscal
A casi cinco años de l a crisis inici ada en el año 2007 —que dest ro-
zó empleos y vidas, a rrasó ahorros y ex pectativas, y, peor aún, pa-
rece haber sucedido en va no—, la economía sig ue derrumbada .
Esto enfermó al Sis tema Financiero Inter nacional, como lo ex pre-
só Adam Leaver, académ ico de la Manchester Business School, des-
pués de las decla raciones de Mario Draghi, Preside nte del Banco
Central Europeo (B CE), en las que hizo ver, en primer instanc ia,
que el BCE apoyar ía hasta al má ximo al euro, y luego de unos d ías,
que no se haría a lgo al respecto, dejando que el merc ado y las reac-
ciones de las economía s de España, Italia y Grec ia, fijaran la posi-
ción del euro, con lo cua l los mercados financieros se vieron a fec-
tados negativa mente.
La afectación a l Sistema Financiero Internaciona l por los pro-
blemas señal ados, se debe a que este sistema sigue funcion an-
do con los mismos parámet ros que hace muchos años. Es decir,
se han hecho intentos para ac tualizar la reg ulación de los ban-
cos, y estas intenciones se ha n diluido en la nada, los escá nda-
los siguen sucediendo con f recuencia y a una alta ve locidad. Por
desgracia, debido a lo s errores cometidos por los bancos, los jui-
cios y condenas en contra de est as instituciones y su s directi-
vos, no se dan con flu idez.
La banca ingles a, a pesar de tener una reg ulación más o menos
exigente, no se ha librad o de ser protagonista de escá ndalos, ya
que el sistema fi nanciero de Inglaterr a es amante de manipul ar la
tasa interbanca ria Líbor; por e llo, se dan multim illonaria s estafas
llevadas a c abo por oscuros operadores, además de que s e vendan
seguros de forma f raudulenta (aunque no se pueda creer que en
muchas ocasiones se cobren m ás de dos comisiones por uso de los
cajeros automáticos), lo cual nos da un a idea de la disfuncionali -
dad de operación de dic ho sistema.
Prueba de lo anterior es que se h a dado a conocer una estadístic a
sobre la reputación de los banqueros en e l Reino Unido, la cua l
arrojó lo sigu ientes resultados: 10% de los británicos conf ía en los
bancos; lo mismo sucede en los Est ados Unidos, ya que solo 21%
de los ciudadanos tie nen confianza en su si stema financie ro, aun-
que este porcentaje es menor a lo reportado en e l año 2005, que
fue de 53%.
Volviendo a los comentarios vert idos por Adam Leaver al diar io
londinense BBC, prosigo: “El Sistema Financiero Internacional, tal
como opera en la actualidad, nació con la desreg ulación de los años
ochentas, y aun así sigue tenie ndo una diversidad de problemas inexpli-
cables. El volumen de sus operaciones, superior al PIB de los países,
complejidad, la interconexión y la opacidad con que f unciona lo han
vuelto una bomba de tiempo que en cualq uier momento puede estallar
y generar, una vez más, un problema que se vivió a partir de 200 8”.
Una investigación hec ha por el Centre for Research on Socio- Cultu-
ral Chang e (CRESC) compara la rel ación entre el Producto Inter-
no Bruto (PIB) del Reino Unido, A lemania y Francia con los ac-
tivos bancar ios de las seis entidades más import antes de cada
país. Los bancos son, e ntre dos y cinco veces más g randes que
el PIB, es decir, todo lo que produce un a nación en un año de
trabajo.
En el caso de economía s más pequeñas, como la de Islandia y l a
República de Irl anda, este desequili brio entre bancos y el PIB ter-
minó con los países en ba ncarrota.
Un factor funda mental de los activos bancar ios son los derivados,
complejos contratos financ ieros sobre el valor futuro de divisa s,
bonos, precios del petróleo o la so ya. Recordemos que a finales de
2009 —un año después de l estallido de la cr isis financiera y eco -
nómica—, el mercado de deri vados llegó a tener un valor tota l su-
perior al PIB mundi al.
No se debe olvidar que los der ivados nacieron con motivo de l a
desregulac ión bancaria, y f ue mediante el uso de estos i nstru-
mentos que las grandes h ipotecarias en los E stados Unidos, hicie-
ron de las suyas genera ndo lo que al final se de nominó “Hipotecas
basura” (o hipotecas subpr imes), y fue tan grande el problema ,
que tampoco podemos olvid ar que el gobierno de Bush tuvo que
salvar a la s hipotecas más g randes de ese país, ev itando así la
quiebra de estas.
Enfermedad de fondo
DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
(PARTE UNO)
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