Auditando el valor razonable
| Autor | Roberto Escobedo Anzures |
| Cargo | Socio de Auditoría HLB Lebrija Álvarez y Cía., S.C. |
| Páginas | 30-34 |
dossier
normatividad
contaduriapública.org.mx/
agosto 2013 30 31
“EL VALOR RAZONABLE ES
UNA MEDICIÓN BASADA
EN EL MERCADO, NO UNA
MEDICIÓN ESPECÍFICA DE
LA ENTIDAD
AUDITANDO EL
VALOR RAZONABLE
NIIF 13, MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB, por sus siglas en inglés) emitió la Norma Interna-
cional de Información Financiera 13, Medición del Valor
Razonable (NIIF 13), la cual se aplicará para periodos
anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.
En resumen, esta norma: define valor r azonable, establece en
una sola NIIF un marco para la medición del valor ra zonable y
requiere información a revelar sobre las medic iones del valor
razonable.
Así, esta NIIF se aplic ará cuando otra NIIF requiera o permita
mediciones a valor razonable o informac ión a revelar sobre
mediciones a valor razonable (y medicione s, tales como: valor
razonable menos costos de vent a, basados en el valor razona-
ble o información a revelar sobre esas m ediciones), excepto en
circunstancias específicas.
El valor razonable es una medición basada en e l mercado, no una
medición específic a de la entidad. Para algunos activos y pasivos
pueden estar disponibles tr ansacciones de mercado obser vables
o información de mercado, pero par a otros no. Sin embargo, el
objetivo de una medición del valor razonable en ambo s casos es
el mismo: estimar el precio al que tendría lugar una transac ción
ordenada para vender el acti vo o transferir el pasivo entre parti -
cipantes del mercado en la fecha d e la medición en condiciones
de mercado presentes; es de cir, un precio de salida en la fecha de
la medición desde la perspec tiva de un participante de mercad o
que mantiene el activo o debe el pa sivo.
Cuando un precio para un acti vo o pasivo idéntico es no ob-
servable, una entidad medirá el valor r azonable utilizando otra
técnica de valoración que max imice el uso de datos de entrada
observables relev antes y minimice el uso de datos de entrada
no observables, debido a que el v alor razonable es una medi-
ción basada en el mercado, se c alcula con los supuestos que
los participantes del mer cado utilizarían al fijar el precio del
activo o pasivo, incluyendo lo s supuestos sobre riesgo. En con-
secuencia, la intención de una entidad de mantener un ac tivo
o liquidar o satisfacer de otr a forma un pasivo no es relevante
al medir el valor razonable.
La definición de valor razonable s e centra en los activos y pasi-
vos porque son un objeto principal de la medición en cont abili-
dad. Además, esta NIIF s e aplicará a instrumentos de patrimo-
nio propios de una entidad, medidos a valor razonable.
ENFOQUE DE MEDICIÓN DEL VALOR
RAZONABLE
Una medición del valor razonable requiere que una entidad
determine todos los elementos siguientes:
̂El activo o pasivo concr eto que es el objeto de la
medición.
̂Para un activo no financier o, la premisa de valoración
que es adecuada para la medición (de forma
congruente con su máximo y mejor uso).
̂El mercado principal (o más ventajoso) para el ac tivo o
pasivo.
̂Las técnicas de val oración adecuadas para la medición,
considerando la disponibilidad de datos con los cuales
desarrollar datos de entrada que repr esenten los
supuestos que los parti cipantes del mercado utilizarían
al fijar el precio del activo o p asivo y el nivel de la
jerarquía del valor razonable en la que se clasif ican los
datos de entrada.
PREMISA DE VALORACIÓN DE ACTIVOS NO
FINANCIEROS
Al medir el valor razonable de un act ivo no financiero utilizado
en combinación con otros activos c omo un grupo (como se ins-
taló o configuró, de otra forma, par a su uso), o en combinación
con otros activos y pa sivos (por ejemplo, un negocio), el efecto
de la premisa de valoración depender á de las circunstancias.
Por ejemplo:
̂El valor razonable del acti vo puede ser el mismo si se
usa de forma independiente o en combinación con
otros activos o con otr os activos y pasivos.
̂Ese puede ser el caso si el ac tivo es un negocio que
los participantes del mer cado continuarían operando.
En ese caso, la transacc ión involucraría valorar el
negocio en su totalidad. El uso de los ac tivos como
un grupo sobre una base de negocio en marcha
generaría sinergias que estar ían disponibles para los
participantes del mercado.
̂El uso de un activo en combinación con otro s activos
o con otros activos y pa sivos puede incorporarse en la
medición del valor razonable mediante ajus tes al valor
del activo utilizado de f orma independiente. Ese puede
ser el caso si el acti vo es una máquina y la medición
del valor razonable se determina utilizan do un precio
observado para una máquina similar (no instalada o
configurada de otra forma par a su uso), ajustado por el
transporte y los cos tos de instalación de forma que la
medición del valor razonable ref lejará las condiciones
y localización presentes d e la máquina (instalada y
configurada para su uso).
̂El uso de un activo en combinación con ot ros activos
o con otros activos y pa sivos puede incorporarse en la
medición del valor razonable mediante los supues tos
de los participantes del m ercado utilizados para medir
el valor razonable del acti vo. Por ejemplo, si el activo es
un inventario en curso que es único y los par ticipantes
del mercado transf ormarían el inventario en bienes
terminados, el valor razonable del inventar io supondría
que los participantes del mer cado han adquirido o
adquirirían la maquinaria especializada necesar ia para
transformar el inventario en b ienes terminados.
̂El uso de un activo en combinación con otro s activos
o con otros activos y pa sivos puede incorporarse en
la técnica de valoración ut ilizada para medir el valor
razonable del activo. E se puede ser el caso al utilizar
el método del exceso de ganancias de vario s periodos
para medir el valor razonable de un ac tivo intangible
porque esa técnica de valor ación tiene en cuenta
de forma específic a la contribución de los activos
complementarios y los pasivos as ociados del grupo en
el que se utilizaría este ac tivo intangible.
̂En situaciones más limitadas, cuando una entida d
utiliza un activo dentro de un grup o de activos, la
entidad puede medir el activo a un impor te que
se aproxime a su valor razonable cuando asigne el
valor razonable del grupo de act ivos a los activos
individuales del grupo. Ese puede ser el c aso si la
valoración involucra propiedad inmobiliaria y el v alor
razonable de la propiedad mejorada (es decir, un grupo
de activos) se asigna a los ac tivos que la componen
(tales como: terreno y mejoras).
TÉCNICAS DE VALORACIÓN
ENFOQUE DE MERC ADO
El enfoque de mercado utiliza los pre cios y otra información
relevante generada por trans acciones de mercado que involu-
cran activos, p asivos o un grupo de activos y pasivos idénticos
o comparables, tales como un nego cio.
Por ejemplo, algunas técnicas de valoración c oherentes con el
enfoque de mercado utilizan a menudo múltiplo s de mercado
procedentes de un conjunto de comparables.
Los múltiplos pueden expresar se mediante rangos de valores,
donde a cada comparable puede corre sponderle un múltiplo
diferente. La selección del múlt iplo adecuado dentro del rango
requiere del juicio profesional, considerando los f actores cuan-
titativos y cualitat ivos específicos de la medición.
Las técnicas de val oración congruentes con el enfoque de mer-
cado incluyen una matriz de fijación de pre cios.
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