La desaparición del SVB, falla de gobierno corporativo
| Fecha de publicación | 31 Marzo 2023 |
Por Javier Núñez Melgoza
La quiebra del Sillicon Valley Bank (SVB) y otros bancos es muestra de que, a 15 años de distancia de la crisis financiera de 2008, la regulación financiera ha fallado y no ha corregido conductas de riesgo y abuso en el sector bancario. La bancarrota del SVB no es menor. Es la tercera quiebra más grande en la historia de los EUA, si se considera que los activos de la institución tenían un valor de 209,000 millones de dólares. Para dimensionar, mencionaremos que las mayores quiebras ocurrieron en 2008, e involucraron a Lehman Brothers y Washington Mutual, con activos por 691,000 y 327,000 millones de dólares, respectivamente. La cuarta quiebra más importante es la de Signature Bank, que ocurrió casi simultáneamente a la del SVB, con activos por 110,000 millones.
El gobierno corporativo nació a finales del siglo pasado para proteger a las organizaciones y sus accionistas de comportamientos oportunistas, como los manifestados en diversos escándalos corporativos provocados por fraudes relacionados con el uso indebido de información privilegiada, la adquisición de empresas a sobreprecios o sin controles, o el uso de contabilidad creativa. Las autoridades reaccionaron creando regulaciones para evitar estas conductas. En EUA, la Ley Sarbanes Oxley o Ley Sox fue emitida en 2002 con el objetivo de prevenir la estafa o errores financieros en empresas públicas, empresas extranjeras con negocios en los EUA y en firmas de auditoría. Por su parte, los primeros acuerdos de Basilea provienen de 1988 y fueron reforzados en 2004 y en 2010, con el propósito de establecer principios para el desarrollo de la actividad bancaria y generar capacidad para responder ante riesgos de operación, crédito y de mercado. La creación de comités de riesgos de operación se implementó como una buena práctica para cumplir con estos acuerdos.
Aunque parecía que los bancos y los reguladores habían aprendido la lección de 2008, la amenaza de quiebra reapareció en EUA, aunque por razones distintas. En 2008 la crisis se originó por el otorgamiento irresponsable de créditos. Ahora, la caída del SVB se originó no por la calidad de su cartera de crédito, sino por una gestión de activos equivocada. Se pueden identificar dos razones principales que explican el erróneo manejo de la cartera del SVB. Por una parte, los reguladores implementaron un trato diferenciado entre bancos grandes, medianos y pequeños, en relación con requisitos de...
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