Proyectos de inversión
| Autor | Carmen Karina Tapia Iturriaga/Jorge Arturo Jiménez Sierra |
| Páginas | 121-175 |
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La formulación y elaboración de proyectos, es de vital importan-
cia para las empresas y tomadores de decisiones, así como a los
especialistas en el área, permite la asesoría a la alta dirección en la
toma de decisiones sobre inversión y la evaluación del impacto de
la gestión de proyectos.
Los proyectos constituyen, en este sentido, una de las herramientas
más importantes en todo sistema de planeación para asignar recur-
sos y asegurar el alcance de los objetivos, pues el proyecto repre-
senta una unidad concreta de acción que liga de manera racional
dos aspectos que a menudo resultan incongruentes: los recursos
disponibles y los objetivos perseguidos.
Cuanto mayor sea el número de inversiones que se puedan analizar
como proyectos, mayor será la probabilidad de que la utilización de
recursos totales para el desarrollo sea eciente y ecaz.
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SIETE
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Cómo entender finanzas sin ser financiero
De manera gráca se incluye un proyecto de inversión.
Figura 1.
Formulación y evaluación
Perl o Anteproyecto
Resumen y Conclusiones
Decisión sobre el proyecto
Financiamiento
Retroalimentación
Estudio de
Prefactibilidad Análisis de
Mercado Análisis
Técnico-Operativo Análisis
Económico-Financiero
7.1 El proceso de preparación y evaluación
de los proyectos de inversión
La formulación y evaluación de proyectos incluye el trabajo mul-
tidisciplinario de administradores, contadores, economistas, inge-
nieros, psicólogos, etc., en un intento de conocer, explicar y pro-
yectar lo complejo de la realidad en donde se pretende introducir
una nueva iniciativa de inversión, con objeto de elevar sus probabi-
lidades de éxito. La intención natural de investigación y análisis de
estos profesionistas es detectar la posibilidad y denir el proceso de
inversión en un sector, región o país.
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Proyectos de inversión
Un proyecto surge como respuesta a una idea que busca la solu-
ción de un problema, necesidad o deseo (reemplazo de tecnología
obsoleta, abandono de una idea de productos, introducción de un
nuevo canal de comercialización como el e-commerce) o la manera
de aprovechar una oportunidad de negocio.
Los autores Pacheco y Pérez,13 denen el proyecto de inversión
como un plan que, si se le asigna determinado monto de capital y
se le proporcionan insumos de varios tipos, podrá producir un bien
o un servicio útil al ser humano o a la sociedad en general.
Estos autores mencionan que no se puede hablar de una metodolo-
gía rígida que guíe la toma de decisiones sobre un proyecto, debido
a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, sí
es posible armar que una decisión siempre debe estar basada en
el análisis de un sinnúmero de antecedentes con la aplicación de
una metodología lógica que abarque la consideración de todos los
factores que participan y afectan al proyecto.
7.2 Tipología de los proyectos
Para Baca Urbina (2010) uno de los primeros problemas que se
observa al evaluar un proyecto es la gran diversidad de tipos que
se pueden encontrar, dependiendo tanto del objetivo del estudio
como de la nalidad de la inversión.
Según el objetivo o nalidad del estudio, es decir, con lo que espera
medir con la evaluación, es posible identicar tres tipos de proyec-
tos que obligan a conocer tres formas de obtener los ujos de caja
para lograr el resultado deseado. Estos son:
▸Estudios para medir la rentabilidad del proyecto, es decir,
del total de la inversión, independientemente de donde pro-
vengan los fondos.
13 Pacheco, Carlos y Pérez, J. (2012), El Proyecto de Inversión, Como estrategia
gerencial, México. 3ª edición, Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
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