La crisis financiera estadounidense y su impacto en la economía mexicana
| Autor | José Antonio Núñez Mora - Miguel Ángel Tirado Zavala |
| Páginas | 113-148 |
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La crisis actual puede verse como resultado de la importancia que ha adquirido
la dimensión financiera sobre la economía real. El valor de la acción de una
empresa ha sido más importante en la percepción de los inversionistas que la
producción de bienes o servicios que genera (Chapoy y Girón, 2008). En este sentido
De la Torre (2008), ha señalado que este proceso se inició desde los años setenta y
alcanzó una escala mundial en 1980, año en el que se presenta una relación de 109%
entre activos financieros y producción, y siguió una tendencia creciente, alcanzando en
el año 2005 316% en promedio, correspondiendo 306% a los países de la zona euro y
405% a Estados Unidos.1 De esta manera el cambio en la composición de los ingresos
a escala global ha privilegiado la renta del capital sobre la del trabajo, denotando la
preferencia a la especulación financiera sobre la producción real.
Por esta razón, Castellanos (2004) ha señalado que la máxima expresión de la glo-
balización capitalista en curso consistía en acumular sin producir nada, especulando
simplemente sobre la salud económica de sectores y países. Se apreció de este modo
una tendencia mundial cada vez más parasitaria, en la que la riqueza no se crea en
términos de crecimiento económico real, sino que se cedió paso a la llamada burbuja
financiera que tendió a convertir a la economía mundial en una economía de casino,
donde gigantescos capitales especulativos giraron en esa inmensa ruleta en busca de
ganancias fáciles y rápidas y también se dio cuando los inversionistas han perdido la
visión en el largo plazo, sobre todo cuando éste era incierto (López, 2004).
1 Datos tomados de De la Torre (2008).
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Crisis finanCieras de MéxiCo y el Mundo
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De acuerdo con Harvey (2008), la sociedad estadounidense reorientó su política
hacia el poder financiero (desde principios de los años ochenta), que si bien le aportó
grandes ganancias a las empresas del país, el impacto que tuvo sobre su propia es-
tructura industrial fue traumático. Esto debido a que la oportunidad de invertir en el
exterior obteniendo grandes utilidades, distrajo los capitales de debieron dedicarse a
inversión productiva. Lo anterior trajo como consecuencia, oleadas de desindustria-
lización que golpearon a un sector tras otro, ocasionando que muchas regiones de
Estados Unidos se vieran golpeadas por este proceso.
Ante esto, Estados Unidos contribuyó a socavar su propio dominio en el sector
industrial, desencadenando los poderes del sector financiero en todo el mundo, ob-
teniendo un flujo de mercancías cada vez más baratas de todas partes para alimentar
su consumismo ilimitado. Aumentó considerablemente también, su dependencia
del sector externo y su poder político se centró en establecer y proteger relaciones
comerciales asimétricas.
En está vorágine desindustrializadora, nos enfrentamos de acuerdo con Girón
(2005), a las empresas de “La Nueva Economía”, que corresponde a la transformación
que tuvieron las empresas vía la introducción de la tecnología digital en sus opera-
ciones financieras y en la transformación de las formas de trabajo.2 Las empresas
que se configuraron de este modo, se vieron fortalecidas a través del aumento de
sus acciones hasta marzo del 2000. Desde entonces la sobreinversión de activos en
estas empresas, y la competencia del mercado, incidieron en una caída de los precios
que propició una baja importante en las principales empresas que cotizaban en el
nasdaq
3 de Estados Unidos. Trayendo como consecuencia una recesión debido a que
los estadounidenses acostumbrados a mantener sus ahorros en este tipo de empresas,
vieron disminuir el valor de sus acciones perdiendo rendimientos que disminuyeron
sus ingresos y su consumo.
2 Los rasgos de la Nueva Economía son: El uso intensivo de internet para realizar operaciones comer-
ciales y la creación de un mercado de valores de referencia el Nasdaq para efectuar las transacciones
bursátiles de un conjunto de empresas que no poseen activos físicos relevantes, y cuyas acciones se
cotizan y valoran en función de parámetros intangibles como: el conocimiento, la información, la inno-
vación, en fin, la inteligencia y el talento aplicados a la creación, producción, mercadeo y distribución
de productos (bienes o servicios) que implican el uso de altas tecnologías.
3 La (
nasd
), significa asociación de miembros de los
mercados de valores de Estados Unidos, introdujo el sistema de cotizaciones computarizado: -
(
nasdaq
), en 1974. Se ha convertido en el mercado de valores de las empresas
tecnológicas, firmas innovadoras de la Nueva Economía.
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En este mismo sentido Soares (2008), afirmó que era muy común atribuir el
crecimiento de la economía norteamericana a un nuevo “dios”, llamado “Nue-
vas Tecnologías”, con el fin de esconder el fundamento básico del capitalismo,
que tuvo como premisas grandes inversiones en nuevas máquinas sofisticadas,
disminuyendo así el tiempo de producción y aumentando la explotación de los
trabajadores.
La importancia del crecimiento de las empresas de la “Nueva Economía”, se
dejó ver en el crecimiento de sus inversiones que alcanzaron entre 1995 a 2000 una
media de 20% anual. Alcanzando también 50% en utilización de nuevos equipos
como porcentaje del total de su inversión bruta de capital fijo. Es así como esta nue-
va inversión se transformó en productividad, por el uso de máquinas industriales y
equipos, computadoras y telecomunicaciones; que permitieron que el capital fuera
más productivo, es decir producir más mercancías en menos tiempo.
La crisis inició cuando estas grandes empresas que consumían nuevas máquinas,
interrumpieron sus pedidos. Al paralizar las inversiones en máquinas y equipos,
todo el sector de “Nuevas Tecnologias” se colapsó, originándose la especulación
en bolsa de esas empresas. Éstas que en su momento, se habían valorizado en 100,
200 o 1000% en la bolsa, resintieron una caída de casi 60%, originándose la crisis
del desempleo.
Se dio crédito a la nueva economía, por la terminación del ciclo empresarial asocia-
do con la “vieja economía” (producción de bienes tangibles y servicios), promoviendo
un crecimiento ilimitado, alta productividad y la desconcentración de la riqueza y
el poder. Lo anterior ha resultado ser falso debido a que la “Nueva Economía” tenía
como eje la especulación, pues forma parte del nuevo régimen de acumulación de
capital con predominio financiero, que tuvo una estrecha relación con la mundializa-
ción del capital en una etapa concreta de la evolución de la dominación doméstica e
internacional por parte del capital financiero.
El tipo actual de mundialización del capital se centró en las nuevas formas de
concentración del capital (en primer lugar, los fondos de pensiones y los fondos de
inversión financiera), en los mecanismos de captación y descentralización de frac-
ciones de valor y de plusvalía y, por último, en las instituciones que garantizaron la
seguridad y política financiera de las operaciones de inversión financiera. De esta
manera, una vez que el engranaje del circuito económico global fue supeditado al
capital financiero, comenzó un periodo de crecimiento, basado en una “burbuja” de
capital ficticio sin precedentes
En este juego, las naciones desarrolladas han disminuido sus tasas de interés con el
fin de reactivar su economía, mientras que los países de América Latina y otras regio-
nes del tercer mundo, han tenido que mantenerlas altas para atraer flujos financieros
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