Cultura financiera para cumplir con la NIF C-2, Inversión en instrumentos financieros
| Autor | M.F. Blanca Esthela Landeros Olascoaga |
| Cargo | Integrante de la Comisión de Normatividad Contable Colegio de Contadores Públicos de México |
| Páginas | 56-59 |
M.F. BLANCA ESTHELA LANDEROS OLASCOAGA
Integrante de la Comisión de Normatividad Contable
Colegio de Contadores Públicos de México
olasco04@hotmail.com
Cultura financiera para
cumplir con la NIF C-2,
Inversión en instrumentos
financieros
Los expertos dicen que “para que puedas llevar a cabo tu traba-
jo debes contar con los conocimientos necesarios de lo que
haces y de esta forma tener éxito en tu día a día”. Con las Nor-
mas de Información Financiera (NIF) es lo mismo; si queremos
aplicarlas correctamente, se deben tener las bases no solo contables,
sino de finanzas, para que se realice el reconocimiento inicial y medi-
ción posterior de las normas.
Si se reconoce una norma que se refiere a instrumentos financieros,
es necesario saber cómo se puede invertir en el mercado de valores,
dónde se compran los instrumentos, qué tipo de operaciones se rea-
lizan, si hay que firmar un contrato y qué tipos de instrumento finan-
ciero existen; con ello se estará en posibilidades de registrar y medir
correctamente, como indica la NIF C-2, Inversiones en instrumentos
financieros.
El mercado de valores se clasifica en mercado de capitales (acciones,
renta variable), mercado de deuda (dinero), donde se pueden comprar
valores de deuda (este mercado es menos riesgoso, aunque se pue-
den tener rendimientos negativos, para evitar este riesgo, hay que
comprar en reporto).
Dado que las empresas invierten sus excedentes de tesorería o para
un proyecto en específico, no se puede poner en riesgo tal inversión;
por eso es recomendable invertir en valores de deuda.
Para invertir en un mercado de valores se puede hacer de dos formas,
en directo y en reporto.
En directo significa comprar un título de deuda hasta su vencimiento,
ejemplo, CETES 28 días (se puede esperar al vencimiento o venderse
antes del vencimiento, debido a su alta liquidez).
En reporto, quien vende el título de deuda pide que se le regrese ese
mismo título de deuda y, a cambio, da una tasa premio; esta es una
tasa fija. Además, se puede invertir a uno, dos, tres días o más, lo que
ayuda a los tesoreros a administrar los flujos, porque puede reinvertir
el capital y los intereses.
Los títulos de deuda se compran en una casa de bolsa, a un promotor,
o en un banco, por medio de un ejecutivo. Estos, a su vez, dan instruc-
ciones a su mesa de dinero para que realice la compra de los valores,
ya que tanto la casa de bolsa como el banco realizan operaciones de in-
termediación bursátil (por cuenta de terceros). Para comprar o vender,
la casa de bolsa celebra un contrato, que puede ser discrecional o no
discrecional; en el discrecional el cliente da poder al promotor para que
compre o venda sus valores según esté el mercado; y en el contrato no
discrecional el cliente selecciona el título y da la última palabra.
Dentro de la gran mayoría de valores de deuda que se operan en una
mesa de dinero existen los bonos cuponados (que contienen cupón)
y los bonos no cuponados (no tienen cupón), como los CETES o los
fondos de inversión (sociedades de inversión), que en la mayoría de
los casos recomiendan los financieros.
La NIF C-2 indica que, en su reconocimiento inicial, el instrumento de
deuda se debe reconocer a su valor razonable y éste puede ser el pre-
cio de transacción.
La norma también indica que, desde el inicio, se deben clasicar los
instrumentos de acuerdo con el modelo de negocio (este se basa en
la forma en que los instrumentos nancieros se administran para ge-
nerar ujos de efectivo para el negocio al llevar a cabo sus actividades
y no en una intención particular), en Instrumentos Financieros Nego-
ciables (IFN) e Instrumentos Financieros para Cobrar o Vender (IFCV).
Los primeros son inversiones de corto plazo (hasta tres meses), puede
ser para los excedentes de tesorería (operación diaria); los segundos
son las inversiones de mediano o largo plazo (más de tres meses), por
ejemplo, un proyecto de inversión a uno o más años. Estas inversiones
deben estar en IFCV, para que se pueda disponer del dinero conforme
avance el proyecto.
En el reconocimiento inicial de los IFN, los gastos deben registrarse in-
mediatamente a resultados y sus valuaciones a valor razonable deben
reconocerse en el Resultado Integral de Financiamiento (RIF). Para los
IFCV, los gastos deben amortizarse durante la vida del instrumento; en su
valuación posterior se debe llevar a costo amortizado y las valuaciones
a valor razonable deben reconocerse en Otro Resultado Integral (ORI).
Los valores de deuda se clasican en: gubernamental, bancario y privado.
Se pueden vender en directo y en reporto el gubernamental en general
(puede haber algún bancario o privado pero avalado por un banco).
Los Cer ticados de la Tesorería de la Federación (CETE) son títulos de
crédito al portador, en los que se consigna la obligación de su emisor,
el Gobierno Federal, de pagar una suma ja de dinero en una fecha pre-
determinada. Valor nominal: $10, amortizables en una sola exhibición al
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